Qu'est-ce qu'un REIT ?

Un REIT (Real Estate Investment Trust) est une entreprise cotée en bourse dont l'activité est de construire, détenir et gérer un parc immobilier locatif.

Les REITs américains répondent aux obligations réglementaires suivantes :

  • Au moins 90% des profits sont redistribués sous la forme de dividendes.

  • 5 individus ou moins ne détiennent pas plus de 50% du capital.

  • 100 actionnaires minimum.

  • Au moins 75% des revenus sont issus d'une activité locative, et 75% des actifs sont immobiliers.

Le statut du REIT lui permet de ne pas payer d'impôt sur les sociétés.

L'indice FTSE NAREIT All Equity REITs surperforme le S&P500 entre 1972 et 2022 avec un rendement moyen de 11,1% annuel sur 50 ans.

Il existe plusieurs catégories de REITs : Equity REITs, Mortgage REITs, Public non-listed REITs, Private REITs.

Je m'intéresse uniquement aux Equity REITs : investissant directement dans l'immobilier, et cotés en bourse, ils offrent une perspective de performance plus attrayante.

Sur le reste du site le mot REIT sera donc utilisé comme synonyme à "Equity REITs".

Les REITs existent actuellement dans plus de 40 pays différents. Rien qu'aux Etats-Unis, il existe plus de 200 REITs.

Quelques REITs de l'indice FTSE Nareit :

Les différents secteurs de REITs

REITs de Gaming

Ils possèdent des actifs immobiliers de divertissement tels que des casinos. Loués via des structures de bail à long terme, les "triple net leases" : le locataire est responsable des taxes, de l'entretien et de l'assurance.

people using escalators
people using escalators
REITs de bureaux

Ils possèdent et gèrent des biens immobiliers de bureaux : parcs de bureaux, grandes tours. Certains se concentrent sur un marché spécifique, tels que les quartiers d'affaires centraux ou les zones suburbaines. D'autres mettent l'accent sur des catégories spécifiques de locataires, comme les agences gouvernementales ou les entreprises de biotechnologie.

REITs de commerces (retail)

Ils possèdent et gèrent des biens immobiliers commerciaux de détail : centres commerciaux régionaux, magasins outlets, centres commerciaux avec hypermarchés ("locomotives", qui attirent les clients).

REITs d'hospitalité

Ils possèdent et gèrent des hôtels et des complexes hôteliers loués directement aux clients. Ils accueillent une large gamme de clients, allant des vacanciers aux voyageurs d'affaires.

low angle photography of high rise buildings
low angle photography of high rise buildings
a view of a waterway at night with palm trees
a view of a waterway at night with palm trees
coconut palm trees in hotel lobby
coconut palm trees in hotel lobby
brown concrete building during daytime
brown concrete building during daytime
green larch trees
green larch trees
white and gray concrete building
white and gray concrete building
REITs résidentiels

Ils possèdent et gèrent différents types de logements. Certains se spécialisent dans les immeubles d'appartements, les habitations préfabriquées et les maisons individuelles. Au sein de ces segments de marché, certains REITs résidentiels se concentrent également sur des zones géographiques spécifiques.

REITs forestiers

Ils possèdent et gèrent différents types de biens immobiliers forestiers, et se spécialisent dans l'exploitation et la vente de bois.

REITs de la santé

Ils peuvent posséder divers biens immobiliers liés aux soins de santé : établissements de soins pour personnes âgées, hôpitaux, immeubles de bureaux médicaux, et établissements de soins infirmiers spécialisés. Certains sont spécialisés dans une seule de ces catégories.

white and red building under blue sky during daytime
white and red building under blue sky during daytime
concrete bridge near building
concrete bridge near building
Les REITs de stockage

Ils possèdent et gèrent des installations de stockage et louent de l'espace à la fois aux particuliers et aux entreprises pour le stockage de biens et de marchandises.

REITs d'infrastructures

Ils possèdent et gèrent des biens immobiliers d'infrastructure : câbles à fibre optique, infrastructure sans fil, tours de télécommunication, pipelines énergétiques...

red and gray train rail
red and gray train rail
man in blue polo shirt and blue denim jeans standing near brown wooden shelf
man in blue polo shirt and blue denim jeans standing near brown wooden shelf
REITs de data centers

Ils possèdent et gèrent des installations utilisées par les clients pour stocker des données. Les "Data Center REITs" offrent une gamme de produits et de services pour garantir la sécurité des serveurs et des données, notamment en fournissant une alimentation sans interruption, des systèmes de refroidissement à air et des mesures de sécurité physique.

REITs diversifiés

Ils possèdent et gèrent plusieurs types de biens immobiliers.

brown building near intersection
brown building near intersection
2 women sitting on blue leather chair holding white and red plastic cups
2 women sitting on blue leather chair holding white and red plastic cups
REITs spécialisés

Ils possèdent et gèrent des propriétés qui ne rentrent pas dans les autres secteurs de REITs, comme les cinémas, les terres agricoles et les emplacements publicitaires extérieurs.

a person sitting at a table in a room
a person sitting at a table in a room
Mortgage REITs

Egalement appelés mREITs, ils achètent ou initient des prêts hypothécaires et des titres adossés à des prêts hypothécaires (MBS - Mortgage Backed Securities).

REITs industriels

Ils possèdent et gèrent des installations industrielles. Certains se spécialisent dans les entrepôts ou les centres de distribution. Ils contribuent à répondre à la demande de livraisons rapides, cruciale pour le modèle e-commerce.

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